Mange kjente ansikter fra braksuksessen Grease” vender tilbake til universitetet, og de nye er like minneverdige i denne glade hyllesten til rette skjørt, jakten på jenter og ung kjærlighet. Året er 1961, to år etter at den opprinnelige Greasegjengen gikk ut fra Rydell High, og det har kommet nye avgangselever. Pink Ladies” og T-Birds” er fortsatt selve symbolet på hva som er kult, bortsett fra at det i løpet av sommeren har skjedd noe med kvinneforeningslederen Stephanie (Michelle Pfeiffer i sin første hovedrolle). Hun føler at hun har vokst fra T-Bird-sjefen Johnny (Adrian Zmed), og leter etter ny kjæreste - en som er enda kulere og har enda heftigere sykkel. I mellomtiden forelsker nykommeren Michael (Maxwell Caulfield) seg i Stephanie, som ikke engang legger merke til ham. Konflikten er et faktum, og morsomhetene på Rydell High antar nye dimensjoner.