Det er en kjølig kveld i London, og Wendy underholder brødrene sine med fantastiske historier om sverdkamper og den legendariske kaptein Krok. Plutselig dukker Peter Pan opp sammen med feen Tingeling, og de inviterer barna med ut på eventyr. Sammen flyr de ut av vinduet med kurs for Peters magiske drømmeland, hvor de møter pirater, onde havfruer og en fæl krokodille. De kommer også ansikt til ansikt med den verste av dem alle sammen, kaptein Krok!