Historien om Bilbo Lommelun reise for å gjenvinne dvergenes rike Erebor som for lenge siden ble erobret av dragen Smaug. Underveis krysser Bilbo veier med trollmannen Gandalf Gray og plutselig inngår Bilbo i en gruppe bestående av tretten dverger som ledes av den legendariske krigeren Torin Ekenskölde. Veien til dvergenes rike går gjennom villmark, gjennom områder der orker og troll herjer fritt.